การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) คืออะไร?

th-bigbike

2 ปี ago

การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) (TA) ซึ่งมักเรียกกันว่าการสร้างแผนภูมิ เป็นประเภทของการวิเคราะห์ที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อทำนายพฤติกรรมของตลาดในอนาคตโดยพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคาและปริมาณข้อมูลในอดีต แนวทาง TA ถูกนำไปใช้อย่างกว้างขวางกับหุ้นและสินทรัพย์อื่น ๆ ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม แต่ก็เป็นองค์ประกอบสำคัญของการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลในตลาดสกุลเงินดิจิทัล

ตรงกันข้ามกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (FA) ซึ่งพิจารณาปัจจัยหลายประการเกี่ยวกับราคาของสินทรัพย์ TA มุ่งเน้นที่การดำเนินการด้านราคาในอดีตอย่างเคร่งครัด ดังนั้นจึงใช้เป็นเครื่องมือในการตรวจสอบความผันผวนของราคาและข้อมูลปริมาณของสินทรัพย์ และผู้ค้าจำนวนมากใช้เพื่อพยายามระบุแนวโน้มและโอกาสในการซื้อขายที่น่าพอใจ

แม้ว่ารูปแบบการวิเคราะห์ทางเทคนิคดั้งเดิมจะปรากฎขึ้นในอัมสเตอร์ดัมในศตวรรษที่ 17 และญี่ปุ่นในศตวรรษที่ 18 แต่ TA สมัยใหม่มักจะย้อนไปถึงผลงานของ Charles Dow Dow นักข่าวการเงินและผู้ก่อตั้ง The Wall Street Journal เป็นหนึ่งในคนกลุ่มแรกๆ ที่สังเกตว่าสินทรัพย์และตลาดแต่ละรายการมักจะเคลื่อนไหวในแนวโน้มที่สามารถแบ่งส่วนและตรวจสอบได้ งานของเขาทำให้เกิดทฤษฎีดาวซึ่งสนับสนุนการพัฒนาเพิ่มเติมในการวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในช่วงแรกๆ แนวทางพื้นฐานของการวิเคราะห์ทางเทคนิคนั้นใช้ชีตที่ทำด้วยมือและการคำนวณด้วยตนเอง แต่ด้วยความก้าวหน้าของเทคโนโลยีและการคำนวณที่ทันสมัย TA จึงแพร่หลายและปัจจุบันเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับนักลงทุนและผู้ค้าจำนวนมาก

สร้างบัญชี Binance ของคุณ

สมัครเข้าใช้งานเพื่อซื้อขายบิทคอยน์และสกุลเงินดิจิทัล >> www.binance.com

วิธีการสมัครได้ที่และการยืนยันตัวตน รีวิวขั้นตอนการสมัคร Binance Exchange และขั้นตอนการ Verify

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทำงานอย่างไร

ดังที่กล่าวไว้ TA นั้นเป็นการศึกษาราคาปัจจุบันและราคาของสินทรัพย์ก่อนหน้า สมมติฐานพื้นฐานหลักของการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือความผันผวนของราคาของสินทรัพย์นั้นไม่ได้เกิดขึ้นแบบสุ่ม และโดยทั่วไปจะพัฒนาไปสู่แนวโน้มที่สามารถระบุได้เมื่อเวลาผ่านไป

แกนหลัก TA คือการวิเคราะห์กลไกตลาดของอุปสงค์และอุปทาน ซึ่งเป็นตัวแทนของความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม กล่าวอีกนัยหนึ่ง ราคาของสินทรัพย์เป็นภาพสะท้อนของแรงขายและการซื้อที่เป็นปฏิปักษ์ และแรงขับเคลื่อนเหล่านี้เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับอารมณ์ของเทรดเดอร์และนักลงทุน (โดยพื้นฐานแล้วคือความกลัวและความโลภ)

น่าสังเกต TA ถือว่ามีความน่าเชื่อถือและมีประสิทธิภาพมากกว่าในตลาดที่ดำเนินการภายใต้สภาวะปกติ โดยมีปริมาณและสภาพคล่องสูง ตลาดที่มีปริมาณมากมีความอ่อนไหวน้อยกว่าต่อการปรับราคาและอิทธิพลภายนอกที่ผิดปกติซึ่งสามารถสร้างสัญญาณเท็จและทำให้ TA ไร้ประโยชน์

เพื่อตรวจสอบราคาและมองหาโอกาสที่ดีในท้ายที่สุด ผู้ค้าใช้เครื่องมือสร้างแผนภูมิต่างๆ ที่เรียกว่าอินดิเคเตอร์ ตัวชี้วัดการวิเคราะห์ทางเทคนิคสามารถช่วยผู้ค้าระบุแนวโน้มที่มีอยู่และยังให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต เนื่องจากตัวบ่งชี้ TA ผิดพลาดได้ ผู้ค้าบางรายจึงใช้ตัวบ่งชี้หลายตัวเพื่อลดความเสี่ยง

ตัวชี้วัด TA ทั่วไป

โดยทั่วไปแล้ว ผู้ค้าที่ใช้ TA จะใช้ตัวบ่งชี้และตัวชี้วัดที่หลากหลายเพื่อลองและกำหนดแนวโน้มของตลาดตามแผนภูมิและการเคลื่อนไหวของราคาในอดีต ในบรรดาตัวชี้วัดการวิเคราะห์ทางเทคนิคจำนวนมากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ อย่างง่าย (SMA) เป็นหนึ่งในตัวอย่างที่ใช้กันมากที่สุดและเป็นที่รู้จักมากที่สุด ตามชื่อที่แนะนำ SMA จะคำนวณตามราคาปิดของสินทรัพย์ภายในระยะเวลาที่กำหนด ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) เป็นเวอร์ชันที่แก้ไขของ SMA ซึ่งให้น้ำหนักกับราคาปิดล่าสุดมากกว่าราคาเก่า

อีกตัวบ่งชี้ที่ใช้กันทั่วไปคือดัชนีความแรงสัมพัทธ์ (RSI) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มของตัวบ่งชี้ที่เรียกว่าออสซิลเลเตอร์ ต่างจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั่วไปที่ติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาเมื่อเวลาผ่านไป ออสซิลเลเตอร์ใช้สูตรทางคณิตศาสตร์กับข้อมูลการกำหนดราคา แล้วสร้างการอ่านที่อยู่ในช่วงที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ในกรณีของ RSI ช่วงนี้จะอยู่ระหว่าง 0 ถึง 100

ตัว บ่งชี้ Bollinger Bands (BB) เป็นอีกหนึ่งประเภทออสซิลเลเตอร์ที่ค่อนข้างเป็นที่นิยมในหมู่ผู้ค้า ตัวบ่งชี้ BB ประกอบด้วยแถบด้านข้างสองแถบที่ไหลรอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ใช้เพื่อระบุสภาวะตลาดที่ซื้อมากเกินไปและขายมากเกินไป ตลอดจนเพื่อวัดความผันผวนของตลาด

นอกจากเครื่องมือ TA พื้นฐานและเรียบง่ายแล้ว ยังมีอินดิเคเตอร์บางตัวที่ต้องอาศัยอินดิเคเตอร์อื่นๆ ในการสร้างข้อมูล ตัวอย่างเช่นStochastic RSIคำนวณโดยใช้สูตรทางคณิตศาสตร์กับ RSI ปกติ อีกตัวอย่างหนึ่งที่ได้รับความนิยมคือตัวบ่งชี้การบรรจบกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) MACD ถูกสร้างขึ้นโดยการลบ EMA สองเส้นเพื่อสร้างเส้นหลัก (เส้น MACD) จากนั้นบรรทัดแรกจะใช้เพื่อสร้าง EMA อีกอัน ส่งผลให้เกิดบรรทัดที่สอง (เรียกว่าสายสัญญาณ) นอกจากนี้ยังมีฮิสโตแกรมของ MACD ซึ่งคำนวณจากความแตกต่างระหว่างสองบรรทัดนั้น

สร้างบัญชี Binance ของคุณ

สมัครเข้าใช้งานเพื่อซื้อขายบิทคอยน์และสกุลเงินดิจิทัล >> www.binance.com

สัญญาณการซื้อขาย

แม้ว่าตัวชี้วัดจะมีประโยชน์ในการระบุแนวโน้มทั่วไป แต่ก็สามารถใช้เพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับจุดเข้าและออกที่เป็นไปได้ (สัญญาณซื้อหรือขาย) สัญญาณเหล่านี้อาจถูกสร้างขึ้นเมื่อมีเหตุการณ์เฉพาะเกิดขึ้นในแผนภูมิของตัวบ่งชี้ ตัวอย่างเช่น เมื่อ RSI สร้างการอ่าน 70 หรือมากกว่า อาจบ่งชี้ว่าตลาดกำลังดำเนินการภายใต้สภาวะซื้อมากเกินไป ใช้ตรรกะเดียวกันนี้เมื่อ RSI ลดลงเหลือ 30 หรือน้อยกว่า ซึ่งโดยทั่วไปถือว่าเป็นสัญญาณสำหรับสภาวะตลาดขายมากเกินไป

ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ สัญญาณการซื้อขายที่มาจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคนั้นไม่ถูกต้องเสมอไป และยังมีสัญญาณรบกวน (สัญญาณเท็จ) จำนวนมากที่สร้างโดยตัวบ่งชี้ TA นี่เป็นเรื่องที่เกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งมีขนาดเล็กกว่าตลาดแบบเดิมและมีความผันผวนมากกว่า

คำติชม

แม้ว่าจะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดทุกประเภท แต่ผู้เชี่ยวชาญหลายคนมองว่า TA เป็นวิธีที่ขัดแย้งและไม่น่าเชื่อถือ และมักเรียกกันว่า “คำทำนายที่ตอบสนองตนเอง” คำนี้ใช้เพื่ออธิบายเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพราะคนจำนวนมากคิดว่าเหตุการณ์นั้นจะเกิดขึ้น

นักวิจารณ์ให้เหตุผลว่า ในบริบทของตลาดการเงิน หากเทรดเดอร์และนักลงทุนจำนวนมากพึ่งพาตัวชี้วัดประเภทเดียวกัน เช่น เส้นแนวรับหรือแนวต้าน โอกาสที่ตัวชี้วัดเหล่านี้จะทำงานได้ก็เพิ่มขึ้น

ในทางกลับกัน ผู้สนับสนุน TA หลายคนโต้แย้งว่านักกราฟแต่ละคนมีวิธีการวิเคราะห์แผนภูมิโดยเฉพาะและใช้ตัวบ่งชี้ต่างๆ ที่มีอยู่ นี่จะหมายความว่าแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่ผู้ค้าจำนวนมากจะใช้กลยุทธ์เฉพาะเดียวกัน

การวิเคราะห์พื้นฐานกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค

หลักฐานกลางของการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือราคาในตลาดสะท้อนถึงปัจจัยพื้นฐานทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เฉพาะแล้ว แต่ในทางตรงกันข้ามกับแนวทาง TA ซึ่งเน้นที่ข้อมูลราคาและปริมาณในอดีตเป็นหลัก (แผนภูมิตลาด) การวิเคราะห์พื้นฐาน (FA) ใช้กลยุทธ์การตรวจสอบที่กว้างขึ้นซึ่งให้ความสำคัญกับปัจจัยเชิงคุณภาพมากกว่า

การวิเคราะห์พื้นฐานพิจารณาว่าประสิทธิภาพในอนาคตของสินทรัพย์นั้นขึ้นอยู่กับมากกว่าแค่ข้อมูลในอดีต โดยพื้นฐานแล้ว FA เป็นวิธีการที่ใช้ในการประเมินมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท ธุรกิจ หรือสินทรัพย์โดยพิจารณาจากเงื่อนไขทางจุลภาคและมหภาคที่หลากหลาย เช่น การจัดการและชื่อเสียงของบริษัท การแข่งขันในตลาด อัตราการเติบโต และสุขภาพของอุตสาหกรรม

ดังนั้น เราอาจพิจารณาว่าแตกต่างจาก TA ที่ใช้เป็นเครื่องมือคาดการณ์ราคาและพฤติกรรมตลาดเป็นหลัก FA เป็นวิธีการพิจารณาว่าสินทรัพย์มีมูลค่าสูงเกินไปหรือไม่ ตามบริบทและศักยภาพ แม้ว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคส่วนใหญ่จะใช้โดยเทรดเดอร์ระยะสั้น แต่การวิเคราะห์พื้นฐานมักเป็นที่ต้องการของผู้จัดการกองทุนและนักลงทุนระยะยาว

ข้อได้เปรียบที่โดดเด่นอย่างหนึ่งของการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือการใช้ข้อมูลเชิงปริมาณ ด้วยเหตุนี้ จึงให้กรอบการทำงานสำหรับการตรวจสอบประวัติราคาอย่างมีวัตถุประสงค์ ขจัดการคาดเดาที่มาพร้อมกับแนวทางการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานที่มีคุณภาพมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม แม้จะจัดการกับข้อมูลเชิงประจักษ์ TA ยังคงได้รับอิทธิพลจากอคติส่วนบุคคลและอัตวิสัย ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์ที่มีใจโน้มเอียงอย่างยิ่งที่จะบรรลุข้อสรุปบางอย่างเกี่ยวกับสินทรัพย์ จะสามารถจัดการเครื่องมือ TA ของเขาเพื่อสนับสนุนอคติและสะท้อนความคิดอุปาทานของพวกเขา และในหลายกรณี สิ่งนี้เกิดขึ้นโดยที่พวกเขาไม่รู้ตัว นอกจากนี้ การวิเคราะห์ทางเทคนิคอาจล้มเหลวในช่วงเวลาที่ตลาดไม่มีรูปแบบหรือแนวโน้มที่ชัดเจน

ปิดความคิด

นอกจากการวิพากษ์วิจารณ์และการโต้เถียงกันอย่างยาวนานว่าวิธีใดดีกว่า หลาย ๆ คนมองว่าวิธีการทั้ง TA และ FA รวมกันเป็นทางเลือกที่มีเหตุผลมากกว่า แม้ว่า FA มักจะเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การลงทุนระยะยาว แต่ TA อาจให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสภาวะตลาดในระยะสั้น ซึ่งอาจเป็นประโยชน์สำหรับทั้งผู้ค้าและนักลงทุน (เช่น เมื่อพยายามกำหนดจุดเข้าและออกที่น่าพอใจ)