Cryptoasset อธิบายการจัดสรรสินทรัพย์และการกระจายการลงทุน

ในเรื่องเงินมีความเสี่ยงเสมอ การลงทุนใดๆ ก็ตามสามารถก่อให้เกิดการสูญเสียได้ Cryptoasset ในขณะที่สถานะเงินสดเท่านั้นจะเห็นมูลค่าที่ค่อยๆ กัดเซาะผ่านภาวะเงินเฟ้อ แม้ว่าจะไม่สามารถขจัดความเสี่ยงได้ แต่ก็สามารถปรับให้สอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุนเฉพาะของแต่ละบุคคลได้ การจัดสรรสินทรัพย์และการกระจายความเสี่ยงเป็นแนวคิดที่มีบทบาทสำคัญในการกำหนดพารามิเตอร์ความเสี่ยงเหล่านี้ 

แม้ว่าคุณจะยังใหม่ต่อการลงทุน แต่คุณก็อาจจะคุ้นเคยกับหลักการที่อยู่เบื้องหลังสิ่งเหล่านี้เป็นอย่างดี เนื่องจากสิ่งเหล่านี้มีมาเป็นเวลาหลายพันปี บทความนี้จะให้ภาพรวมว่ามันคืออะไรและเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การจัดการเงินสมัยใหม่อย่างไร

สร้างบัญชี Binance ของคุณ

สมัครเข้าใช้งานเพื่อซื้อขายบิทคอยน์และสกุลเงินดิจิทัล >>  www.binance.com

วิธีการสมัครได้ที่และการยืนยันตัวตน รีวิวขั้นตอนการสมัคร Binance Exchange และขั้นตอนการ Verify

การจัดสรรสินทรัพย์และการกระจายความเสี่ยงคืออะไร?

เงื่อนไขการจัดสรรสินทรัพย์และการกระจายความเสี่ยงมักใช้สลับกันได้ อย่างไรก็ตาม อาจกล่าวถึงการบริหารความเสี่ยงในแง่มุมที่แตกต่างกันเล็กน้อย

การจัดสรรสินทรัพย์อาจใช้เพื่ออธิบายกลยุทธ์การจัดการเงินที่ระบุว่าควรกระจายเงินทุนระหว่างประเภทสินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนอย่างไร ในทางกลับกันการกระจายการลงทุนอาจอธิบายการจัดสรรทุนภายในประเภทของสินทรัพย์เหล่านั้น

พูดง่ายๆ ก็คือ แนวคิดหลักที่อยู่เบื้องหลังกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์และการกระจายความเสี่ยงคือการไม่ใส่ไข่ทั้งหมดลงในตะกร้าใบเดียว การรวมประเภทสินทรัพย์และสินทรัพย์ที่ไม่สัมพันธ์กันเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่สมดุล

สิ่งที่ทำให้กลยุทธ์ทั้งสองนี้มีประสิทธิภาพร่วมกันคือความเสี่ยงไม่เพียงกระจายระหว่างสินทรัพย์ประเภทต่างๆ เท่านั้น แต่ยังรวมถึงภายในประเภทสินทรัพย์เหล่านั้นด้วย  ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินบางคนถึงกับเชื่อว่าการกำหนดกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์อาจมีความสำคัญมากกว่าการเลือกลงทุนด้วยตนเอง

ทฤษฎีผลงานสมัยใหม่

ทฤษฎีผลงานสมัยใหม่ (MPT) เป็นกรอบการทำงานที่ทำให้หลักการเหล่านี้เป็นทางการผ่านแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ ได้รับการแนะนำในบทความที่ตีพิมพ์โดย Harry Markowitz ในปี 1952 ซึ่งต่อมาเขาได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์

พูดง่ายๆ ก็คือ MPT ระบุว่าการรวมสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอที่ไม่สัมพันธ์กันเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด

ประเภทของสินทรัพย์และกลยุทธ์การจัดสรร

ภายในกรอบการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วไป ประเภทของสินทรัพย์สามารถจำแนกได้ดังนี้:

• สินทรัพย์ดั้งเดิม — หุ้น พันธบัตร และเงินสด
• สินทรัพย์ทางเลือก — อสังหาริมทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ อนุพันธ์ ผลิตภัณฑ์ประกันภัย ไพรเวทอิควิตี้ และแน่นอน สินทรัพย์ดิจิทัล

โดยทั่วไป กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์มีสองประเภทหลัก ทั้งการใช้สมมติฐานที่ระบุไว้ใน MPT: การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ และ การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธี

การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ถือเป็นแนวทางแบบดั้งเดิมที่เหมาะสมกับรูปแบบการลงทุนแบบพาสซีฟมากกว่า พอร์ตโฟลิโอที่อิงตามกลยุทธ์นี้มีแนวโน้มที่จะปรับสมดุลได้ก็ต่อเมื่อการจัดสรรที่ต้องการเปลี่ยนไปตามการเปลี่ยนแปลงในกรอบเวลาของนักลงทุนหรือโปรไฟล์ความเสี่ยง

การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีนั้นเหมาะสมกว่าสำหรับรูปแบบการลงทุนที่กระฉับกระเฉงมากขึ้น ช่วยให้นักลงทุนสามารถเน้นพอร์ตการลงทุนของตนในสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพเหนือตลาด มันทำให้สันนิษฐานว่าหากภาคส่วนใดมีผลประกอบการที่ดีกว่าตลาด ภาคส่วนนั้นอาจยังคงทำผลงานได้ดีกว่าภาคส่วนนั้นเป็นระยะเวลานาน เนื่องจากเป็นไปตามหลักการที่ระบุไว้ใน MPT อย่างเท่าเทียมกัน จึงทำให้เกิดความหลากหลายในระดับหนึ่ง

เป็นที่น่าสังเกตว่าสินทรัพย์ไม่จำเป็นต้องไม่มีความสัมพันธ์อย่างสมบูรณ์หรือมีความสัมพันธ์แบบผกผันเพื่อให้การกระจายความเสี่ยงมีผลดี เพียงต้องการให้พวกเขาไม่สัมพันธ์กันอย่างสมบูรณ์

สร้างบัญชี Binance ของคุณ

สมัครเข้าใช้งานเพื่อซื้อขายบิทคอยน์และสกุลเงินดิจิทัล >>  www.binance.com

วิธีการสมัครได้ที่และการยืนยันตัวตน รีวิวขั้นตอนการสมัคร Binance Exchange และขั้นตอนการ Verify

การใช้การจัดสรรสินทรัพย์และการกระจายความเสี่ยงให้กับพอร์ตการลงทุน

ลองพิจารณาหลักการเหล่านี้โดยใช้พอร์ตโฟลิโอตัวอย่าง กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์อาจกำหนดว่าพอร์ตโฟลิโอควรมีการจัดสรรระหว่างสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ดังต่อไปนี้:

• 40% ลงทุนในหุ้น
• 30% ในพันธบัตร
• 20% ในสินทรัพย์ดิจิทัล
• เงินสด 10%

กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงอาจกำหนดว่าในหมู่ 20% ที่ลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล:

• 70% ควรจัดสรรให้กับ Bitcoin
• 15% ถึงตัวพิมพ์ใหญ่
• 10% ถึงตัวพิมพ์ใหญ่
• 5% เป็นตัวพิมพ์เล็ก

เมื่อมีการกำหนดการจัดสรรแล้ว ผลการดำเนินงานของพอร์ตโฟลิโออาจได้รับการตรวจสอบและทบทวนอย่างสม่ำเสมอ หากการจัดสรรเปลี่ยนไป อาจถึงเวลาที่ต้องปรับสมดุล ซึ่งหมายถึงการซื้อและขายสินทรัพย์เพื่อปรับพอร์ตให้กลับเป็นสัดส่วนที่ต้องการ โดยทั่วไปจะเกี่ยวข้องกับการขายนักแสดงชั้นนำและการซื้อผู้ที่ทำผลงานได้ต่ำกว่า แน่นอนว่าการเลือกสินทรัพย์นั้นขึ้นอยู่กับกลยุทธ์และเป้าหมายการลงทุนส่วนบุคคลทั้งหมด

Cryptoasset เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากที่สุด พอร์ตโฟลิโอนี้อาจถือว่ามีความเสี่ยงสูง เนื่องจากมีการจัดสรรส่วนสำคัญให้กับสินทรัพย์ดิจิทัล นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงอาจต้องการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอให้มากขึ้น เช่น พันธบัตร ซึ่งเป็นสินทรัพย์ประเภทที่มีความเสี่ยงน้อยกว่ามาก

การกระจายการลงทุนภายในพอร์ตการลงทุน cryptoasset

อย่างไรก็ตาม สามารถสันนิษฐานได้ว่าเมื่อตลาดเติบโตขึ้น แนวทางที่เป็นระบบมากขึ้นในการกระจายความเสี่ยงอาจเป็นไปได้ภายในพอร์ตการลงทุนของ cryptoasset ตลาดต้องดำเนินต่อไปอย่างไม่ต้องสงสัย

ปัญหาเกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์

แม้ว่าจะเป็นเทคนิคที่ทรงพลังอย่างปฏิเสธไม่ได้ แต่กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์บางอย่างอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนและพอร์ตการลงทุนบางประเภท

การวางแผนเกมสามารถทำได้ค่อนข้างตรงไปตรงมา แต่กุญแจสำคัญในกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่ดีคือการนำไปใช้ หากนักลงทุนไม่สามารถละอคติได้ ประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโออาจถูกบ่อนทำลาย

ปัญหาที่อาจเกิดขึ้นอีกประการหนึ่งมาจากความยากลำบากในการประเมินความเสี่ยงของนักลงทุนล่วงหน้า เมื่อผลลัพธ์เริ่มเข้ามาหลังจากช่วงเวลาหนึ่ง นักลงทุนอาจตระหนักว่าพวกเขาต้องการความเสี่ยงน้อยลง (หรือมากกว่านั้น)

ปิดความคิด

การจัดสรรสินทรัพย์และการกระจายความเสี่ยงเป็นแนวคิดพื้นฐานของการบริหารความเสี่ยงที่มีมาเป็นเวลาหลายพันปี พวกเขายังเป็นหนึ่งในแนวคิดหลักที่อยู่เบื้องหลังกลยุทธ์การจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัย วัตถุประสงค์หลักของการกำหนดกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์คือ การเพิ่มผลตอบแทนที่คาดหวังให้สูงสุดในขณะที่ลดความเสี่ยง การกระจายความเสี่ยงระหว่างประเภทสินทรัพย์อาจเพิ่มประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุน เนื่องจากตลาดมีความสัมพันธ์กับ Bitcoin อย่างมาก กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์จึงควรใช้กับพอร์ตการลงทุนของ cryptoasset ด้วยความระมัดระวัง

สร้างบัญชี Binance ของคุณ

สมัครเข้าใช้งานเพื่อซื้อขายบิทคอยน์และสกุลเงินดิจิทัล >>  www.binance.com

วิธีการสมัครได้ที่และการยืนยันตัวตน รีวิวขั้นตอนการสมัคร Binance Exchange และขั้นตอนการ Verify

ที่มา https://www.binance.com/

Share on Facebook

Tweet

Follow us

Save