Decentralized Exchange (DEX) คืออะไร ข้อดีข้อเสียของ DEX

คุณอาจรู้จักการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล ลงทะเบียนด้วยอีเมลของคุณ ตั้งรหัสผ่านที่รัดกุม ยืนยันบัญชีของคุณ และเริ่มซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจเป็นเช่นนั้น โดยไม่ต้องยุ่งยากกับการลงชื่อสมัครใช้ ในกรณีส่วนใหญ่ จะไม่มีการฝากหรือถอนเงินดิจิทัล การแลกเปลี่ยนเกิดขึ้นโดยตรงระหว่างกระเป๋าเงินของผู้ใช้สองคน โดยมีการป้อนข้อมูลที่จำกัด (ถ้ามี!) จากบุคคลที่สาม

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์อาจทำได้ยากกว่าเล็กน้อยในการทำความเข้าใจ และพวกเขาอาจไม่มีสินทรัพย์ที่คุณต้องการเสมอไป แต่เมื่อเทคโนโลยีและความสนใจเติบโตขึ้น สิ่งเหล่านี้อาจกลายเป็นองค์ประกอบสำคัญในแวดวงสกุลเงินดิจิตอล

ตั้งแต่ยุคแรก ๆ ของ Bitcoin การแลกเปลี่ยนมีบทบาทสำคัญในการจับคู่ ผู้ซื้อสกุลเงิน ดิจิทัลกับผู้ขาย หากไม่มีฟอรัมเหล่านี้ดึงดูดฐานผู้ใช้ทั่วโลก เราคงมี  สภาพคล่อง ที่แย่ลงมาก และไม่มีทางตกลงราคาสินทรัพย์ที่ถูกต้องได้

ตามเนื้อผ้าผู้เล่นจากส่วนกลางมีอำนาจเหนือสนามนี้ อย่างไรก็ตาม ด้วยเทคโนโลยีที่มีการพัฒนาอย่างรวดเร็วทำให้มีเครื่องมือจำนวนมากขึ้นสำหรับการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ ในบทความนี้ เราจะเจาะลึกการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) ซึ่งเป็นสถานที่ซื้อขายที่ไม่จำเป็นต้องมีตัวกลาง

สร้างบัญชี Binance ของคุณ

สมัครเข้าใช้งานเพื่อซื้อขายบิทคอยน์และสกุลเงินดิจิทัล >>  www.binance.com

วิธีการสมัครได้ที่และการยืนยันตัวตน รีวิวขั้นตอนการสมัคร Binance Exchange และขั้นตอนการ Verify

การกำหนดการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ

ในทางทฤษฎี  การแลกเปลี่ยนแบบเพียร์ทูเพียร์อาจถือเป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (ดูตัวอย่าง  Atomic Swaps อธิบายไว้) แต่ในบทความนี้ เราสนใจแพลตฟอร์มที่เลียนแบบการทำงานของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เป็นหลัก ข้อแตกต่างที่สำคัญคือแบ็กเอน ด์มีอยู่บนบล็อกเชน ไม่มีใครดูแลเงินของคุณ และคุณไม่จำเป็นต้องเชื่อถือการแลกเปลี่ยนมากเท่ากับที่คุณทำกับข้อเสนอแบบรวมศูนย์ หากเป็นเช่นนั้น

วิธีการทำงานของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

ด้วยการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์โดยทั่วไป คุณจะฝากเงินของคุณ ไม่ว่าจะเป็น fiat (ผ่านการโอนเงินผ่านธนาคารหรือบัตรเครดิต/เดบิต) หรือ cryptocurrency เมื่อคุณฝาก crypto คุณจะเลิกควบคุมมัน ไม่ใช่จากมุมมองด้านความสามารถในการใช้งาน เนื่องจากคุณยังสามารถซื้อขายหรือถอนออกได้ แต่จากมุมมองทางเทคนิค คุณไม่สามารถใช้จ่ายบนบล็อกเชนได้

คุณไม่ได้เป็นเจ้าของ  คีย์ส่วนตัวของกองทุน ซึ่งหมายความว่าเมื่อคุณถอนเงิน คุณจะขอให้บริษัทแลกเปลี่ยนลงนามในการทำธุรกรรมในนามของคุณ เมื่อคุณทำการซื้อขาย ธุรกรรมจะไม่เกิดขึ้นบนเครือข่าย – แต่การแลกเปลี่ยนจะจัดสรรยอดคงเหลือให้กับผู้ใช้ในฐานข้อมูลของตนเอง

เวิร์กโฟลว์ทั่วไปมีความคล่องตัวอย่างไม่น่าเชื่อ เนื่องจากความเร็วที่ช้าของบล็อกเชนไม่ได้ขัดขวางการซื้อขาย และทุกอย่างเกิดขึ้นในระบบของเอนทิตีเดียว Cryptocurrencies นั้นง่ายต่อการซื้อและขาย และคุณมีเครื่องมือที่พร้อมให้คุณใช้งานมากขึ้น

สิ่งนี้มาพร้อมกับต้นทุนของความเป็นอิสระ: คุณต้องเชื่อถือการแลกเปลี่ยนด้วยเงินของคุณ เป็นผลให้คุณเปิดเผยตัวเองในความเสี่ยงของคู่สัญญา จะเกิดอะไรขึ้นหากทีมหมดไปกับ BTC ที่คุณหามาอย่างยากลำบาก จะเกิดอะไรขึ้นหากแฮ็กเกอร์ทำลายระบบและทำให้เงินหมดไป?

สำหรับผู้ใช้หลายคน นี่เป็นความเสี่ยงในระดับที่ยอมรับได้ พวกเขายึดติดกับการแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียงด้วยประวัติที่แข็งแกร่งและข้อควรระวังที่ลดการละเมิดข้อมูล

วิธีการทำงานของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ

DEX นั้นคล้ายกับการรวมศูนย์ในบางวิธี แต่แตกต่างกันอย่างมากในอย่างอื่น ก่อนอื่น เรามาทราบกันว่ามีการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่แตกต่างกันสองสามประเภทสำหรับผู้ใช้ ธีมทั่วไปในหมู่พวกเขาคือคำสั่งซื้อจะดำเนินการบนเครือข่าย (ด้วย  สัญญาอัจฉริยะ) และผู้ใช้ไม่ต้องเสียสละ  การดูแลเงินของตน ณ จุดใดจุดหนึ่ง

มีการทำงานบางอย่างเกี่ยวกับ DEX แบบข้ามเชน แต่งานที่ได้รับความนิยมมากที่สุดนั้นเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ในบล็อกเชนเดียว (เช่น Ethereum หรือ Binance Chain )

หนังสือสั่งซื้อออนไลน์

ในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจทุกอย่างจะทำบนเครือข่าย (เราจะพูดถึงแนวทางแบบผสมผสานในไม่ช้า) ทุกคำสั่งซื้อ (รวมถึงการเปลี่ยนแปลงและการยกเลิก) จะถูกเขียนลงในบล็อกเชน นี่เป็นวิธีที่โปร่งใสที่สุด เนื่องจากคุณไม่ไว้วางใจให้บุคคลที่สามส่งต่อคำสั่งซื้อให้คุณ และไม่มีทางที่จะทำให้พวกเขาสับสนได้ 

น่าเสียดายที่มันยังใช้งานไม่ได้มากที่สุด เนื่องจากคุณขอให้ทุก  โหนดในเครือข่ายบันทึกคำสั่งซื้อตลอดไป คุณจึงต้องเสียค่าธรรมเนียม คุณต้องรอจนกว่านักขุดจะเพิ่มข้อความของคุณในบล็อกเชน ซึ่งหมายความว่าประสบการณ์อาจยุ่งยากเช่นกัน 

บางคนระบุว่าการวิ่งด้านหน้าเป็นข้อบกพร่องในรุ่นนี้ การดำเนินการล่วงหน้าเกิดขึ้นในตลาดเมื่อคนวงในรับรู้ถึงธุรกรรมที่รอดำเนินการและใช้ข้อมูลนั้นเพื่อทำการซื้อขายก่อนที่ธุรกรรมจะได้รับการประมวลผล นักวิ่งแนวหน้าจึงได้ประโยชน์จากข้อมูลที่สาธารณะไม่รู้ โดยทั่วไปถือว่าผิดกฎหมาย 

แน่นอนว่าหากเผยแพร่ทุกอย่างในบัญชีแยกประเภททั่วโลก ก็ไม่มีโอกาสที่จะดำเนินการตามความหมายเดิม ที่กล่าวว่า การโจมตีประเภทต่างๆ สามารถนำไปใช้ได้: แบบที่นักขุดเห็นคำสั่งก่อนที่จะได้รับการยืนยัน และตรวจสอบให้แน่ใจว่าคำสั่งของตนเองได้รับการเพิ่มในบล็อกเชนก่อน

ตัวอย่างของ  รูปแบบการ สั่งซื้อแบบออนไลน์ ได้แก่ Stellar และ Bitshares DEX

หนังสือสั่งซื้อนอกเครือข่าย

DEX หนังสือสั่งซื้อนอกเครือข่ายยังคงมีการกระจายอำนาจในบางเรื่อง แต่เป็นที่ยอมรับว่ารวมศูนย์มากกว่ารายการก่อนหน้า แทนที่ทุกคำสั่งซื้อจะถูกโพสต์ไปยังบล็อกเชน พวกมันจะถูกโฮสต์ไว้ที่ใดที่หนึ่ง 

ที่ไหน? ขึ้นอยู่กับว่า คุณสามารถมีเอนทิตีแบบรวมศูนย์ที่รับผิดชอบสมุดคำสั่งซื้อได้อย่างสมบูรณ์ หากเอนทิตีนั้นมุ่งร้าย พวกเขาก็สามารถเล่นเกมในตลาดได้ในระดับหนึ่ง (เช่น ดำเนินการล่วงหน้าหรือแสดงคำสั่งซื้อที่ผิด) อย่างไรก็ตาม คุณยังคงได้รับประโยชน์จากพื้นที่เก็บข้อมูลที่ไม่เป็นผู้ดูแล

โปรโตคอล 0x สำหรับ  ERC-20 และ  โทเค็น อื่นๆ ที่ใช้งานบน Ethereum blockchain เป็นตัวอย่างที่ดีของสิ่งนี้ แทนที่จะทำหน้าที่เป็น DEX แบบเอกพจน์ ให้เฟรมเวิร์กสำหรับฝ่ายที่รู้จักในชื่อ “relayers” เพื่อจัดการสมุดคำสั่งซื้อนอกเครือข่าย ใช้ประโยชน์จาก 0x smart contracts และเครื่องมืออื่น ๆ โฮสต์สามารถใช้ประโยชน์จากกลุ่มสภาพคล่องรวมและถ่ายทอดคำสั่งระหว่างผู้ใช้ การซื้อขายจะดำเนินการบนเครือข่ายเมื่อฝ่ายต่างๆ ได้รับการจับคู่แล้วเท่านั้น

วิธีการเหล่านี้เหนือกว่าจากมุมมองด้านการใช้งานมากกว่าวิธีการที่พึ่งพาการสั่งซื้อแบบออนไลน์ พวกเขาไม่ต้องเผชิญกับข้อจำกัดเดียวกันในแง่ของความเร็ว เนื่องจากพวกเขาไม่ได้ใช้บล็อกเชนมากนัก ถึงกระนั้น การค้าขายจะต้องได้รับการตัดสิน ดังนั้นโมเดล off-chain order book จึงยังด้อยกว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ในแง่ของความเร็ว

การใช้งานคำสั่งซื้อนอกเครือข่าย ได้แก่  Binance DEX , IDEX และ EtherDelta

สร้างบัญชี Binance ของคุณ

สมัครเข้าใช้งานเพื่อซื้อขายบิทคอยน์และสกุลเงินดิจิทัล >>  www.binance.com

วิธีการสมัครได้ที่และการยืนยันตัวตน รีวิวขั้นตอนการสมัคร Binance Exchange และขั้นตอนการ Verify

ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM)

เบื่อกับการอ่านคำว่า “หนังสือสั่งการ” เยี่ยมมาก เพราะโมเดลผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) ขจัดแนวคิดนี้โดยสิ้นเชิง ไม่ต้องการ  ผู้สร้างหรือผู้รับเพียงแค่ผู้ใช้  ทฤษฎีเกมและมนต์ดำสูตรสำเร็จเล็กน้อย 

ความเฉพาะเจาะจงของ AMM ขึ้นอยู่กับการนำไปปฏิบัติ – โดยทั่วไปแล้ว จะรวมสัญญาอัจฉริยะเข้าด้วยกันและเสนอสิ่งจูงใจที่ชาญฉลาดเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ใช้มีส่วนร่วม เราจะไม่ลงรายละเอียดเกี่ยวกับการใช้งานเหล่านี้ แต่ลองดู  Uniswap คืออะไรและทำงานอย่างไร สำหรับตัวอย่างการทำงานของ Uniswap DEX

DEX ที่ใช้ AMM ที่มีอยู่ในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะค่อนข้างเป็นมิตรกับผู้ใช้ โดยผสานรวมเข้ากับ  กระเป๋าเงินอย่างMetaMask  หรือTrust  Wallet เช่นเดียวกับรูปแบบอื่นๆ ของ DEXs ต้องทำธุรกรรมบนเครือข่ายเพื่อชำระการซื้อขาย

โครงการที่ทำงานในส่วนนี้รวมถึง Uniswap และ Kyber Network ที่กล่าวถึงข้างต้น (ซึ่งใช้โปรโตคอล Bancor) ทั้งสองอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนโทเค็น ERC-20

ข้อดีข้อเสียของ DEX

เราได้กล่าวถึงข้อดีและข้อเสียบางประการของ DEX แบบกว้างๆ ในส่วนก่อนหน้านี้ มาเจาะลึกกันอีกสักหน่อย

ข้อดีของ DEX

ไม่มี KYC

การปฏิบัติตาม KYC/AML ( รู้จักลูกค้าของคุณและ  การต่อต้านการฟอกเงิน) เป็นบรรทัดฐานสำหรับการแลกเปลี่ยนจำนวนมาก ด้วยเหตุผลด้านกฎระเบียบ บุคคลมักจะต้องส่งเอกสารระบุตัวตนและหลักฐานแสดงที่อยู่

นี่เป็นข้อกังวลด้านความเป็นส่วนตัวสำหรับบางคนและข้อกังวลด้านการเข้าถึงสำหรับบางคน จะทำอย่างไรถ้าคุณไม่มีเอกสารที่ถูกต้อง จะเกิดอะไรขึ้นหากข้อมูลรั่วไหล? เนื่องจาก DEX ไม่ได้รับอนุญาต จึงไม่มีใครตรวจสอบตัวตนของคุณ สิ่งที่คุณต้องมีคือกระเป๋าเงินดิจิตอล

อย่างไรก็ตาม มีข้อกำหนดทางกฎหมายบางประการเมื่อ DEX ดำเนินการบางส่วนโดยหน่วยงานส่วนกลาง ในบางกรณี หากหนังสือสั่งซื้อเป็นแบบรวมศูนย์ โฮสต์จะต้องปฏิบัติตาม

ไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา

ข้อเรียกร้องหลักของการแลกเปลี่ยน cryptocurrency แบบกระจายอำนาจคือพวกเขาไม่ได้ถือเงินของลูกค้า ด้วยเหตุนี้ แม้แต่การเจาะระบบอย่างหายนะอย่างการแฮ็ก Mt. Gox ในปี 2014 ก็ไม่ทำให้เงินของผู้ใช้ตกอยู่ในความเสี่ยงหรือเปิดเผยข้อมูลส่วนบุคคลที่ละเอียดอ่อนใดๆ

โทเค็นที่ไม่แสดง

โทเค็นที่ไม่ได้จดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ยังคงสามารถซื้อขายได้อย่างอิสระบน DEX โดยต้องมีอุปสงค์และอุปทาน

ข้อเสียของ DEX

การใช้งาน

ตามความเป็นจริง DEX นั้นไม่ได้เป็นมิตรกับผู้ใช้เท่ากับการแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิม แพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์นำเสนอการซื้อขายตามเวลาจริงที่ไม่ได้รับผลกระทบจากเวลาบล็อก สำหรับผู้มาใหม่ที่ไม่คุ้นเคยกับกระเป๋าเงินคริปโตเคอเรนซีที่ไม่ได้รับการดูแล CEX จะมอบประสบการณ์ที่ให้อภัยมากขึ้น หากคุณลืมรหัสผ่าน คุณสามารถตั้งค่าใหม่ได้ อย่างไรก็ตาม หากคุณ ทำเริ่มต้นหาย เงินทุนของคุณจะสูญหายไปในโลกไซเบอร์อย่างไม่อาจเรียกคืนได้

ปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่อง

ปริมาณการซื้อขายใน CEXs ยังน้อยกว่า DEX ที่สำคัญกว่านั้น CEX มักจะมีสภาพคล่องมากกว่า ด้วยสภาพคล่องเป็นตัววัดว่าคุณสามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่เหมาะสมได้ง่ายเพียงใด ในตลาดที่มีสภาพคล่องสูง ราคาเสนอซื้อและราคาขายมีความแตกต่างกันเพียงเล็กน้อย ซึ่งแสดงถึงการแข่งขันที่สูงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ในตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ คุณจะมีเวลายากขึ้นในการหาคนที่ต้องการซื้อขายสินทรัพย์ในราคาที่เหมาะสม

DEX ยังคงค่อนข้างเฉพาะเจาะจง ดังนั้นจึงไม่มีอุปสงค์และอุปทานสำหรับสินทรัพย์ crypto ที่คุณต้องการแลกเปลี่ยนเสมอไป คุณอาจไม่พบคู่การซื้อขายที่คุณต้องการใช้ และหากคุณพบ สินทรัพย์อาจซื้อขายไม่ได้ในราคาที่ยุติธรรม 

ค่าธรรมเนียม

ค่าธรรมเนียมไม่ได้ สูงกว่า DEX เสมอไป แต่อาจสูงกว่านั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเครือข่ายมีการใช้งานหนาแน่นหรือหากคุณใช้สมุดคำสั่งซื้อแบบออนไลน์

ปิดความคิด

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจจำนวนมากเกิดขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา โดยแต่ละครั้งได้ทำซ้ำจากความพยายามก่อนหน้านี้เพื่อปรับปรุงประสบการณ์ของผู้ใช้และสร้างสถานที่ซื้อขายที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ท้ายที่สุดแล้ว แนวคิดนี้ดูเหมือนจะสอดคล้องอย่างมากกับหลักการของอำนาจอธิปไตยในตนเอง: เช่นเดียวกับ cryptocurrencies ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องเชื่อถือบุคคลที่สาม 

ด้วยการเพิ่มขึ้นของ  DeFi ทำให้ DEX ที่ใช้ Ethereum มีการใช้งานเพิ่มขึ้นอย่างมาก หากโมเมนตัมยังคงดำเนินต่อไป เราน่าจะได้เห็นนวัตกรรมที่เพิ่มขึ้นในเทคโนโลยีทั่วทั้งอุตสาหกรรม

สร้างบัญชี Binance ของคุณ

สมัครเข้าใช้งานเพื่อซื้อขายบิทคอยน์และสกุลเงินดิจิทัล >>  www.binance.com

วิธีการสมัครได้ที่และการยืนยันตัวตน รีวิวขั้นตอนการสมัคร Binance Exchange และขั้นตอนการ Verify

ที่มา https://www.binance.com/